Forum Firm Inwestycyjnych | IDM - Izba Domów Maklerskich

Waldemar Markiewicz - Prezes Zarządu, Izby Domów Maklerskich

Jurand Drop – Podsekretarz Stanu, Ministerstwo Finansów

Prowadzący: 

• Justyna Jarząbek – Radca Prawny, Izba Domów Maklerskich
• Jarosław Kubiak – Dyrektor Zarządzający, Radca Prawny, Izba Domów Maklerskich

•  Od interpretacji do praktyki – co rynek, MF i KNF muszą jeszcze wspólnie dopracować i jakie pierwsze wskaźniki pokażą, że OKI działa zgodnie z założeniami?
• Czy OKI da się oferować w ramach istniejących zasad MiFID, czy praktyka pokaże potrzebę nowego podejścia do informacji, edukacji i wsparcia inwestora?
• Jaki model świadczenia OKI okaże się dominujący – grupa bankowa łącząca bank, biuro maklerskie i własne TFI, dom maklerski z szeroką ofertą czy otwarta architektura z wykorzystaniem produktów podmiotów trzecich, w tym OKI funduszowego?
• Jak odróżnić sukces sprzedażowy OKI od sukcesu rynku kapitałowego – liczbą rachunków, wartością aktywów, napływem nowych środków, liczbą nowych inwestorów czy zmianą struktury oszczędności Polaków?
• Czy pierwsza fala OKI będzie przede wszystkim transferem istniejących aktywów, czy rzeczywiście uruchomi nowy kapitał i przyciągnie osoby dotychczas nieinwestujące?
• OKI w nowym krajobrazie konkurencyjnym – WATS, cyfrowi brokerzy, nowi gracze zagraniczni, ETF-y i coraz tańszy dostęp do rynku. Czym będą konkurowały instytucje w 2027 r.: ceną, ofertą, technologią czy jakością wsparcia klienta?
• OKI oczami klienta po uchwaleniu ustawy – czego inwestor będzie oczekiwał od instytucji poza samą preferencją podatkową i co zdecyduje, że będzie z OKI faktycznie korzystał?

• Magdalena Łapsa - Parczewska – Dyrektor Zarządzający, Pion Nadzoru nad Rynkiem Kapitałowym, Urząd Komisji Nadzoru Finansowego
• Samer Masri – Dyrektor Biura Maklerskiego, Biuro Maklerskie PKO Banku Polskiego
• Katarzyna Przewalska – Dyrektor Departamentu Rozwoju Rynku Finansowego, Ministerstwo Finansów
• Maciej Samcik – Bloger, influencer, publicysta, ekonomista, analityk zjawisk finansowych. Właściciel serwisu "Subiektywnie o finansach"
• Radosław Olszewski, Prezes Zarządu, Biuro Maklerskie BOŚ
• Maksymilian Skolik – Przewodniczący Rady Domów Maklerskich

Daniel Lipnicki – Wiceprezes Zarządu, Dom Inwestycyjny Xelion sp. z o.o.

• Obecne zastosowania AI: copiloci wspierający pracowników, automatyzacja procesów oraz rozwiązania wykorzystywane w usługach dla klientów.
• Efekty wdrożeń AI: wpływ na efektywność, jakość i czas realizacji procesów oraz tworzenie nowych źródeł wartości.
• Zwrot z inwestycji w AI: sposoby mierzenia ROI i oceny wymiernych korzyści.

• Kamil Figlarek, CFA - Dyrektor Zarządzający, mBank S.A.
• Filip Kaczmarzyk – Członek Zarządu, Head of Trading Department, XTB S.A.
• Adam Wudarczyk – Ekspert Wiodący, UN Global Compact Network Poland
• Marcin Zaniewicz - Konsultant Biznesowy Pion Rynku Kapitałowego, Asseco Poland S.A.

Estera Haas-Abgarowicz – Head of AI, Asseco Poland S.A.

Adam Wdowczyk - Digital Assets, Technology Innovation Strategy, Accenture Technology

• Najwięksi zarządzający tokenizują klasy jednostek w istniejących funduszach. W Unii działają autoryzowane infrastruktury DLT. Polscy inwestorzy kupują tokenizowane akcje u zagranicznych dostawców. Pytanie, jak na to odpowiemy?
• Część wdrożeń tokenizacji działa produkcyjnie, znacznie więcej istnieje wyłącznie w komunikatach prasowych, spojrzymy co działa, a co jeszcze nie.
• O dojrzałości rynku decyduje nie liczba pierwszych emisji, lecz to, ilu emitentów wraca po kolejne oraz co dalej dzieje się z tokenem?
• Różne podejścia do rozrachunku w pieniądzu, token przenosi się w trybie ciągłym, rozrachunek nadal zwykle pracuje w tradycyjnych godzinach, a każda kolejna sieć dzieli płynność zamiast ją łączyć.
• Autoryzowane infrastruktury DLT działają już w kilku państwach Unii. Polski rynek stoi przed wyborem: zbudować własną warstwę czy powtórzyć model znany m.in. z funduszy ETF, produkt powstaje za granicą, nam zostaje dystrybucja.

• Antonina Karwasińska - Dyrektor Biura Operacji i Rozwoju, Biuro Maklerskie Pekao
• Michał Kobza - Członek Zarządu, Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
• dr Daria Ringwelska - Dyrektor Departamentu Infrastruktury i Obrotu Giełdowego (DIO), Urząd Komisji Nadzoru Finansowego
• Mariusz Ulicki - Członek Zarządu, KDPW i KDPW_CCP
• Adam Wdowczyk - Digital Assets, Technology Innovation Strategy, Accenture Technology
• Grzegorz Zawada – Dyrektor, Szef Biura Maklerskiego, VeloBank S.A. 

Tomasz Prusek - Prezes Zarządu, Fundacja Przyjazny Kraj 

• Czy obecny model ankiety MiFID jest dostosowany do inwestorów cyfrowych, którzy oczekują szybkiego i intuicyjnego procesu otwarcia rachunku i inwestowania? Jak odróżnić neutralną informację od zachęty do inwestowania w środowisku cyfrowym, gdzie platforma inwestycyjna z definicji prezentuje dane o produktach? Czy obecne podejście do oceny "inicjatywy własnej klienta" nadąża za sposobem, w jaki inwestorzy korzystają dziś z aplikacji i platform inwestycyjnych?
• Jakiej jednej zmiany regulacyjnej najbardziej potrzebuje rynek, aby firmy inwestycyjne mogły skuteczniej komunikować się z klientami przy zachowaniu wysokiego poziomu ochrony inwestorów? Czy jesteśmy bliżej modelu "ochrony inwestora" czy "opieki nad inwestorem"?
• Czy regulacje nadążają za sposobem, w jaki klienci korzystają dziś z aplikacji inwestycyjnych?
• Jak pogodzić dwa cele: wysoki poziom ochrony inwestora i rozwój rynku kapitałowego?

•  Agnieszka Górszczyk – Radca Prawny, Departament Obsługi Prawnej Procesów Biznesowych i Nowych Technologii, Erste Bank Polska S.A.
• Elżbieta Lech – Kierownik Zespołu Regulacyjnego w Departamencie Firm Inwestycyjnych, Urząd Komisji Nadzoru Finansowego
• Katarzyna Majer-Gębska – Dyrektor Działu Zgodności i Kontroli Dział Zgodności i Kontroli Obszaru Domów i Biur Maklerskich, Alior Bank S.A.
• Kamil Maliszewski - Dyrektor Departamentu Utrzymywania Rynków Regulowanych, Biuro Makleskie mBanku
• Jarosław Niezgoda – Zastępca Dyrektora, Departament Rozwoju Rynku Finansowego, Ministerstwo Finansów
• Krzysztod Semczuk - Dyrektor Departamentu Obsługi Prawnej Bankowości Korporacyjnej i Inwestycyjnej PKO BP S.A.

Justyna Jarząbek – Radca Prawny, Izba Domów Maklerskich  

• Czy przy obecnej ilości wymagań regulacyjnych nadal można skonstruować atrakcyjny dla klienta proces obsługi i być zgodnym z przepisami?
• Czy jest uzasadnienie dla bardziej rygorystycznego nadzoru nad polskimi firmami niż zagranicznymi platformami?
• Czy Compliance nadąża za tempem zmian regulacyjnych, czy też musi funkcjonować w trybie ciągłego gaszenia pożarów?
• Czy skuteczny Compliance mówi „nie”, czy pomaga znaleźć bezpieczne „tak”?
• Czy działy Compliance są przygotowane do oceny ryzyk związanych z modelami AI oferowanymi klientom?
• Jak rozwój technologii i AI zmienia profil działalności Compliance w firmach inwestycyjnych?

Anna Tychmanowicz – Dyrektorka Wydziału Nadzoru Zgodności Działalności z Prawem, Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.

• Agata Gawin – Dyrektor Departamentu Firm Inwestycyjnych, Urząd Komisji Nadzoru Finansowego
• Karol Konopka – Inspektor Nadzoru oraz Menedżer ds. Zarządzania, Biuro Maklerskie, Erste Securities Polska S.A.
• Piotr Koziński – Dyrektor Departamentu Nadzoru, Biuro Maklerskie mBanku
• Agnieszka Rostkowska - Dyrektor Biura Maklerskiego, Biuro Maklerskie Banku Handlowego

• Czy największym wyzwaniem T+1 będzie technologia, czy ludzie i procesy?
• Czy rynek postrzega T+1 jako obowiązek regulacyjny, czy jako szansę na modernizację procesów? Czy rynek nie przecenia dziś swojej gotowości na T+1?
• Które grupy uczestników rynku mogą być najbardziej narażone na problemy po wdrożeniu T+1? Czy T+1 stanie się impulsem do automatyzacji procesów, które od lat funkcjonują w sposób częściowo manualny?
• Czy bez dalszego wzrostu poziomu STP (Straight Through Processing) osiągnięcie efektywnego T+1 będzie możliwe?
• Jakie procesy powinny zniknąć lub zostać całkowicie przeprojektowane przed październikiem 2027 r.? Jakie znaczenie dla sukcesu projektu będą miały wspólne standardy komunikacji i wymiany danych? Jakie są trzy największe ryzyka projektu T+1 z perspektywy uczestników rynku?
• Czy skrócenie cyklu rozrachunku wymusi większą automatyzację procesów alokacji i potwierdzania transakcji?
• Które czynności wykonywane dziś manualnie staną się największym wyzwaniem w środowisku T+1?
• Jaką rolę odegra jakość danych i terminowość ich przekazywania po wdrożeniu T+1?

• Krzysztof Ołdak – Dyrektor Działu Operacyjnego, KDPW
• Magdalena Abramowska – Menadżer Zespołu Wsparcia Klientów Instytucjonalnych, Erste Bank Polska S.A. Erste Biuro Maklerskie
• Jowita Biernadska-Lepczyńska – Zastępca Dyrektora Wydziału Rozliczeń Transakcji, Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
• Maciej Wasiński - Head of Back Office, Biuro Maklerskie Banku Handlowego

Małgorzata Paszkiewicz - Zastępca Dyrektora Biura Maklerskiego, VeloBank S.A.  

• Samer Masri – Dyrektor Biura Maklerskiego, Biuro Maklerskie PKO Banku Polskiego S.A.
• Filip Kaczmarzyk – Członek Zarządu ds. Tradingu, XTB S.A.

Przemysław Tychmanowicz - redaktor naczelny, Gazeta Giełdy i Inwestorów Parkiet

• Największe wyzwania w uproduktowieniu klientów – czym różnią się w segmencie klientów masowych i „private bankingu”?
• Skalowanie usługi doradztwa inwestycyjnego i asset managementu dla klientów detalicznych – czy technologia pozwoli, aby usługi te faktycznie „zajrzały pod strzechy” i wyparły ETFy?
• Modelowe portfele inwestycyjne – produkt równie prosty i atrakcyjny sprzedażowo, co trudny regulacyjnie; czy rynek znajdzie możliwości rozluźnienia regulacyjnego procesu ich oferowania.

• Wojciech Adamczyk – Dyrektor Obszaru Wealth Management, Erste Bank Polska S.A.
• Piotr Jabłoński – Dyrektor Departamentu Rozwoju Produktów, Biuro Maklerskie Pekao
• Kamil Figlarek, CFA  – Dyrektor Zarządzający, mBank S.A
• Jerzy Nikorowski, CFA – Dyrektor Biura Maklerskiego, Biuro Maklerskie BNP Paribas
• Barbara Stęchły – Dyrektor Zarządzająca Obszaru Klientów Prywatnych IPOPEMA Private Investments, IPOPEMA Securities S.A.

Michał Karwasiński - Radca Prawny, partner, Karwasiński Szpringer i Wspólnicy